相传，三皇姑和祖师爷都相中的香山这块风水宝地，都想在香山建寺修行，二人商定农历二月十五在香山见面，到那时决定谁为香山之主。香山东面有大龙山耸峙其左，西面有小龙山（今红石山）盘桓其右，有“二龙戏珠”之美称，故又名火珠山，有这样的风水宝地，哪个神仙不爱呢？三皇姑多了个心眼，她提前三天把自己的一双绣鞋埋在香山上，待二月十五两人赶到香山，三皇姑从土里扒出自己的绣鞋，说自己早就占据了香山。祖师爷见三皇姑耍了手段，悻悻下山，往别处修炼去了。占据了香山，三皇姑着手筹建寺院，经过数日操劳，准备工作就绪，于是，修建香山寺的工程开工了。

    这一天夜里，三皇姑担了一担水，急匆匆向香山赶去。香山缺水，建这个大的寺庙，离开了水怎么能行？列为，三皇姑担的水可不是一般的井水、河水，这担水是她求王母娘娘从玉净瓶中倒出的水，这水一旦倒入香山井里，将取之不完，用之不尽。临行前，王母娘娘再三嘱咐，必须在第二天鸡叫之前把水倒入香山井里，否则……再说三皇姑，但着水走到余东北岭上，已过半夜时分，走了这么远的路，离香山不远了，不会误时的。正当三皇姑稍息起身时，突然鸡叫，三皇姑无奈之下只好把水担放下走了。后来，放水担的地方形成了两个水池，一个叫黑龙池，一个叫白龙池。黑龙池黑不见底，捞出鱼虾背黑；白龙池池水清澈透明，捞出鱼虾背白。后人为了纪念三皇姑的修行壮举，形成每年四月初八的庙会，一直延续至今。